戴比尔斯《2021钻石行业洞察报告》部分数据

近日戴比尔斯发布了《2021钻石行业洞察报告》，以下为部分重要内容总结：

一、下游市场（零售）

表1：2020年全球成品钻市场

表2：2020年全球钻石珠宝市场

表3：2010-2020年全球钻石珠宝市场额变化

表4：2010-2020年全球成品钻市场总额变化

表5：2018-2020年全球成品钻市场份额对比

钻石消费趋势：

▶ 中国

• 2020年钻石消费克拉重量和消费额：+30%

• 猫、宝、东线上珠宝销售额同比增幅：+49%（2021年第一季度）

• 2020年通过线上了解珠宝的中国消费者比例：35%

▶ 美国

线上消费增幅：

• 2020年7月前：+35%

• 2021年7月前：+75%

• 钻石珠宝消费的线上占比：40%

提供线上服务的珠宝零售商占比：

• 2020年：84%

• 2021年一季度：90%

▶ 印度

2020年印度消费者线下和线上消费敏感度分别为：96%、94%

二、中游（加工）

2020上半年的局面很凄凉，疫情导致了下游的重挫，从而引发了中游的危机。作为核心加工国的印度，从2020上半年到2021上半年的毛坯钻贸易数据如下图右边三个柱形所示：

真正的复苏从2020年7月开始。自那时起（至2021年8月），中游对毛坯钻的渴求几乎一直没有停过。

2021年4月曾经出现过一个小插曲：印度第二波疫情开始蔓延，导致了大量小型工厂减产50%。大型工厂其实还好，能够保持80%的产能。在接下来的短短三个月内，各工厂基本都恢复了。

2021年上半年，印度毛坯钻净进口额同比上升190%。

戴比尔斯的报告预计，中游对毛坯钻的渴求状态将延伸至2022年。这里有两个主要原因：

• 中游的库存水平整体较低；

• 下游在多渠道营销、电商等影响下，将保持旺盛的需求。

三、上游（矿企）

2020年全球钻石总产量为1.14亿克拉，比2019年（1.39亿克拉）下降18%。

按国家排序的话（如下图），俄罗斯、博茨瓦纳、加拿大名列前三，分别是3400万克拉、1700万克拉和1300万克拉。

如果按公司来排序的话，俄罗斯埃罗莎依旧排第一（3000万克拉左右），其次是戴比尔斯（2500万克拉）和力拓集团（1500万克拉）。

但是力拓集团旗下的澳洲阿盖尔矿（argyle）已经于2020年底正式关闭了。

2020上半年，大型矿企往中游的毛坯钻销售情况都很糟糕，基本降幅都在49%左右。其中戴比尔斯不得不取消了当年的第三次看货会，埃罗莎也有不少的客户在三月份终止了长期合同关系，转向更加“保险”的现货交易模式。

两大巨头此时采用了灵活的销售政策，埃罗莎甚至允许客户“零采购”。（这个政策一直延续到了2021年初）。

进入下半年之后，中游采购能力猛增，上游矿企迅速恢复了销量，并且只比2019年同期微弱下降了4%左右。

整体看2020年，全球毛坯钻销量下降了26%。在全球销售总额中（按美元计）：

• 戴比尔斯占29%，与2019年持平

• 埃罗莎占24%，高于2019年（22%）

• Sodiam(安哥拉)占10%，高于2019年（9%）

• 力拓占5%，与2019年持平

展望未来：

戴比尔斯的产量在2021年应该能恢复到疫情之前的水平（3200万克拉）。

埃罗莎的计划相对温和一些，只把年度计划定在3150万克拉，比2020年高了150万克拉而已。

津巴布韦相对激进一些，计划年产300万克拉。虽然绝对数量并不大，但相比2020年，涨幅达到了30%左右。

然而如果整体看待2021年钻石行业上游的话，会发现其实大概只比2020年产量上升10%而已，因为阿盖尔矿的关闭令整个行业减产了1000万克拉，这是一个很重要的因素。

在2025年之前，以下两个钻石矿会关闭：

• 埃罗莎的Komsomolskaya矿，关闭时间2021年

• 力拓和Dominion合资的Diavik矿，关闭时间2025年

当然，同时有三个矿正准备启动：

• 埃罗莎Maiskaya矿，启动时间2025年

• 埃罗莎和Endiama合资的Luaxe矿，具体启动时间未知

• 戴比尔斯的Chidliak矿，具体启动时间未知